Công ty Chứng khoán ACB (ACBS) duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Công ty CP Xây dựng Coteccons (mã chứng khoán: CTD), với giá mục tiêu 87.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá 19%.
Trong năm tài chính 2026 (kết thúc ngày 30/6/2026), Coteccons ghi nhận doanh thu thuần 34.340 tỷ đồng, tăng 38% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 788 tỷ đồng, tăng 73%.
Đáng chú ý, giá trị hợp đồng ký mới trong năm đạt khoảng 60.300 tỷ đồng, đưa tổng giá trị hợp đồng chưa thực hiện (backlog) lên gần 70.000 tỷ đồng, tăng 98% và tương đương khoảng hai năm doanh thu.
Trong đó, mảng hạ tầng chiếm 33% giá trị hợp đồng ký mới, với sự góp mặt của các dự án lớn như cầu Cần Giờ, sân bay Gia Bình, sân bay Long Thành và mở rộng sân bay Phú Quốc. ACBS đánh giá đây là động lực tăng trưởng mới, giúp Coteccons từng bước giảm phụ thuộc vào lĩnh vực xây dựng dân dụng.
Trên cơ sở đó, ACBS dự báo doanh thu năm tài chính 2027 của Coteccons đạt 42.150 tỷ đồng, tăng 23%; lợi nhuận sau thuế đạt 904 tỷ đồng, tăng 15%.
Ảnh minh họa
Tuy nhiên, đơn vị phân tích lưu ý các rủi ro từ mặt bằng lãi suất cao, áp lực vốn lưu động và tiến độ thu hồi công nợ. Đồng thời, ACBS điều chỉnh giảm 15% giá mục tiêu so với báo cáo trước.
Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Công ty CP Tập đoàn Đạt Phương (mã chứng khoán: DPG), với giá mục tiêu 35.000 đồng/cổ phiếu.
Theo BSC, động lực tăng trưởng chính của Đạt Phương đến từ sự phục hồi của mảng xây lắp hạ tầng, trong bối cảnh doanh nghiệp được kỳ vọng hưởng lợi từ làn sóng đầu tư vào các công trình giao thông quy mô lớn, đặc biệt là những dự án đòi hỏi kỹ thuật thi công cao.
Tính đến cuối tháng 8/2026, Đạt Phương đã trúng thầu 7 dự án hạ tầng với tổng giá trị 5.087 tỷ đồng, tăng 16,8% so với giá trị hợp đồng ký mới cả năm 2025 và vượt 13% dự báo trước đó của BSC. Đáng chú ý, 6 trong số 7 gói thầu thuộc nhóm công trình có yêu cầu kỹ thuật cao như cầu và hầm.
Trước triển vọng tích cực của hoạt động xây lắp, BSC nâng 33% dự báo giá trị hợp đồng ký mới, từ 4.500 tỷ đồng lên 6.000 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp mảng xây dựng cũng được điều chỉnh tăng từ 5,5% lên 6%, nhờ hiệu quả thi công cải thiện và tỷ trọng các dự án có hàm lượng kỹ thuật cao gia tăng.
Ở chiều ngược lại, mảng bất động sản tiếp tục gặp khó khăn khi tiến độ bán hàng tại dự án Casamia Balanca chậm hơn kỳ vọng. Theo đó, BSC điều chỉnh giảm lần lượt 73% và 59% dự báo doanh số mở bán mới trong hai năm 2026 - 2027, xuống còn 825 tỷ đồng và 1.354 tỷ đồng.
Đối với mảng kính hoa siêu trắng, BSC dự kiến nhà máy bắt đầu vận hành thương mại từ quý IV/2026, song chưa đóng góp đáng kể vào lợi nhuận trong giai đoạn 2026-2027. Hoạt động này được kỳ vọng bắt đầu ghi nhận lợi nhuận từ năm 2028, khi công suất vận hành vượt 50%.
Về kết quả kinh doanh, BSC dự phóng doanh thu thuần năm 2026 của Đạt Phương đạt 7.479 tỷ đồng, tăng 67% so với năm trước; lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 415 tỷ đồng, tăng 27%.
Sang năm 2027, doanh thu dự kiến tăng 15%, lên 8.594 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 452 tỷ đồng, tăng 9%. Mảng xây lắp tiếp tục đóng vai trò chủ lực, với doanh thu dự phóng lần lượt đạt 5.556 tỷ đồng và 5.922 tỷ đồng trong hai năm.
Công ty CP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Công ty CP Thép Nam Kim (mã chứng khoán: NKG), với giá mục tiêu 14.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá 14,3%.
Theo VDSC, kết quả kinh doanh quý II/2026 của Nam Kim ghi nhận sự phục hồi tích cực. Doanh thu thuần đạt 4.150 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ và 27% so với quý trước; lợi nhuận sau thuế đạt 104 tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với khoản lỗ cùng kỳ.
Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ sự phục hồi của hoạt động xuất khẩu, đặc biệt tại thị trường Brazil. Tổng sản lượng tiêu thụ tôn mạ trong quý đạt 203.000 tấn, tăng 29% so với quý trước, trong đó sản lượng xuất khẩu đạt 92.000 tấn, tăng 73%. Bên cạnh đó, giá bán cải thiện và lợi thế hàng tồn kho giá thấp giúp biên lợi nhuận gộp tăng lên 10,5%, cao hơn đáng kể mức dự phóng 5,4% trước đó của VDSC.
Về triển vọng, VDSC dự báo doanh thu quý III/2026 của Nam Kim đạt 4.171 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 100 tỷ đồng, tăng 101%. Sản lượng xuất khẩu dự kiến tiếp tục cải thiện nhờ mở rộng thị trường, dù biên lợi nhuận gộp có thể thu hẹp về 8,3% khi giá bán chững lại.
VDSC kỳ vọng hiệu quả sinh lời của Nam Kim tiếp tục phục hồi, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2026 và 2027 lần lượt đạt khoảng 4% và 6%, so với mức 1,5% năm 2025. Giá mục tiêu được xây dựng dựa trên hệ số giá thị trường trên giá trị sổ sách (P/B) 0,9 lần.