Theo MBS, lợi nhuận sau thuế quý I/2026 của Công ty CP Phát triển nông nghiệp Hòa Phát (mã chứng khoán: HPA) đạt 345 tỷ đồng, giảm 15,2% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này phản ánh những khó khăn của doanh nghiệp khi giá lợn hơi bình quân giảm 2,7%, xuống còn 69.790 đồng/kg, trong khi chi phí thức ăn chăn nuôi gia tăng.
MBS cho rằng triển vọng kinh doanh của HPA trong giai đoạn 2026 - 2027 sẽ kém thuận lợi hơn do áp lực từ giá nguyên liệu đầu vào. Công ty chứng khoán này dự báo lợi nhuận ròng của HPA có thể giảm 30,5% trong năm 2026 trước khi phục hồi trở lại vào năm 2027.
Sử dụng hai phương pháp định giá phổ biến là chiết khấu dòng tiền (DCF) và so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành (EV/EBITDA), MBS đưa ra mức giá mục tiêu 37.700 đồng/cổ phiếu đối với HPA, đồng thời khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu này.
Ảnh minh họa
Theo MBS, rủi ro đối với HPA đến từ việc doanh nghiệp phụ thuộc lớn vào nguyên liệu nhập khẩu, chiếm khoảng 70 - 75% nhu cầu đầu vào, khiến kết quả kinh doanh nhạy cảm với biến động tỷ giá USD và giá ngũ cốc thế giới. Ngoài ra, nguy cơ dịch tả lợn châu Phi (ASF) bùng phát có thể làm nguồn cung tăng đột biến do hoạt động bán chạy dịch, từ đó gây áp lực giảm giá lợn hơi.
Trong khi đó, Agriseco khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GMD của Công ty CP Gemadept. Theo đánh giá của công ty chứng khoán này, GMD đang duy trì xu hướng tăng trung hạn khi thị giá vẫn giao dịch trên các đường trung bình động MA20, MA50 và MA200.
Sau nhịp điều chỉnh từ vùng đỉnh ngắn hạn, cổ phiếu đã cân bằng trở lại quanh vùng 74.000 - 76.000 đồng/cổ phiếu và xuất hiện tín hiệu hồi phục từ vùng hỗ trợ MA20-MA50. Dải Bollinger có xu hướng thu hẹp cho thấy cổ phiếu đang trong giai đoạn tích lũy trước khi hình thành xu hướng mới.
Agriseco khuyến nghị mua GMD quanh vùng giá 76.000 đồng/cổ phiếu, với giá mục tiêu 83.000 đồng/cổ phiếu. Nhà đầu tư được khuyến nghị cắt lỗ nếu giá giảm xuống dưới vùng hỗ trợ 72.000 đồng/cổ phiếu hoặc khoản đầu tư ghi nhận mức lỗ trên 5%.
Đối với cổ phiếu KBC của Tổng công ty Phát triển đô thị Kinh Bắc, Agriseco nhận định cổ phiếu đang trong quá trình hồi phục kỹ thuật sau khi tạo đáy ngắn hạn quanh vùng 28.000 - 29.000 đồng/cổ phiếu. Dù đã vượt trở lại đường MA20, KBC vẫn giao dịch dưới MA50 và MA200, cho thấy xu hướng trung hạn chưa thực sự cải thiện rõ ràng.
Theo Agriseco, việc giá cổ phiếu phục hồi từ vùng thấp cùng sự xuất hiện của lực cầu bắt đáy là tín hiệu tích cực cho diễn biến ngắn hạn. Công ty chứng khoán này khuyến nghị mua thăm dò KBC tại vùng giá hiện tại, với giá mục tiêu 34.000 đồng/cổ phiếu và cắt lỗ nếu mức lỗ vượt quá 5%.