Công ty CP Chứng khoán Agribank (Agriseco) khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MWG. Quý IV/2025, Công ty CP Đầu tư Thế giới di động (mã chứng khoán: MWG) ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 42.850 tỷ đồng (tăng trưởng 24%) và 2.086 tỷ đồng (tăng trưởng 144%). Kết quả kinh doanh tăng trưởng tích cực nhờ doanh thu các chuỗi đều tăng mạnh; biên lợi nhuận cải thiện nhờ kiểm soát tốt chi phí. Qua đó trong cả năm 2025, doanh thu MWG đạt 156.458 tỷ đồng (tăng trưởng 16%) và lợi nhuận sau thuế đạt 7.076 tỷ đồng (tăng trưởng 90%). Đây đều là mức cao nhất trong lịch sử của doanh nghiệp.
MWG và REE là cổ phiếu được công ty chứng khoán khuyến nghị nên quan tâm trong phiên giao dịch ngày 11/3
Chuỗi Thế giới di động và Điện máy Xanh: năm 2025, hai chuỗi ghi nhận doanh thu tăng 18%; trong đó, riêng quý IV/2025 tăng 28%. Tăng trưởng của các ngành hàng điện thoại, máy tính và điện lạnh vượt mức tăng chung của thị trường, dù số lượng cửa hàng bình quân giảm khoảng 100 điểm so với năm 2024. Đáng chú ý, doanh thu cửa hàng hiện hữu tăng trên 20%, phản ánh chiến lược giảm lượng tăng chất vẫn đang diễn ra hiệu quả, vận hành tiếp tục tối ưu hơn.
Chuỗi Bách Hóa Xanh: Năm 2025, Bách hóa Xanh ghi nhận doanh thu gần 46.900 tỷ đồng (tăng trưởng 14%), đóng góp khoảng 30% tổng doanh thu MWG. Riêng quý IV/2025, doanh thu tăng 15%. Tăng trưởng đến từ mở rộng mạnh mạng lưới khi chuỗi mở mới 789 cửa hàng, vượt kế hoạch 600 cửa hàng, nâng tổng số điểm bán lên 2.559 cửa hàng cuối năm và chính thức mở rộng ra miền Bắc từ tháng 11/2025.
Kế hoạch 2026 tích cực: MWG đặt mục tiêu 2026 với doanh thu tăng 18% và lợi nhuận sau thuế tăng 30% so với thực hiện 2025. Về mảng ICT, MWG dự kiến sẽ tăng 15% về doanh thu và 20% về lợi nhuận so với 2025. Mảng Bách hóa Xanh, dự kiến tiếp tục tăng trưởng 20% và lợi nhuận đạt tối thiểu 1.200 tỷ đồng, tăng gần 70% so với 2025, mở rộng nhanh ở thị trường miền Bắc. Bên cạnh đó, MWG cũng đặt kế hoạch IPO Điện máy Xanh trong năm 2026 và Bách hóa Xanh trong năm 2028. Do đó, Agriseco khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 94.500 đồng/cổ phiếu.
Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu REE. Yếu tố hỗ trợ đối với Công ty CP Cơ điện lạnh (mã chứng khoán: REE) là mảng năng lượng, năm 2025, REE đã có tổng công suất phát điện 1.116 MW và đặt mục tiêu tăng lên mức 3.000 MW năm 2030 (tăng 375 MW/năm).
Bên cạnh đó, REE đã trúng thầu ở dự án điện gió V1-5, V1-6 giai đoạn 2, V1-3 giai đoạn 2 và dự kiến khởi công trước trong quý I/2026, đóng góp doanh thu từ quý IV/2026. Dự án điện gió Duyên Hải dự kiến vận hành trong tháng 4/2026; dự kiến nhà máy thủy điện Trà Khúc 2 kỳ vọng hoàn thành vào quý IV/2026 và đóng góp doanh thu vào 2027. Ngoài ra, Công ty đã mua thêm dự án điện gió ngoài khơi Phú Cường (200 MW), sẽ cần khảo sát địa chất đến hết năm 2027.
Tuy nhiên, BSC đang quan ngại đối với các dự án V1-3 giai đoạn 2, V1-5 và V1-6 giai đoạn 2 (tổng 128 MW) chỉ vừa ký kết triển khai trong tháng 2/2026 và sẽ đối mặt với rủi ro chi phí đầu tư tăng cao do giá các kim loại dùng trong sản xuất điện gió tăng nhanh chóng (kẽm, đồng, Neodynium…). Theo NOAA, xác suất xảy ra El nino trong sẽ tăng mạnh kể từ tháng 5/2026, dẫn đến thủy văn kém thuận lợi.
Bên cạnh đó, thách thức ở mảng M&E (lĩnh vực kỹ thuật chuyên thiết kế, thi công, lắp đặt và bảo trì hệ thống cơ điện trong các dự án xây dựng) là các dự án nổi bật sẽ thực hiện trong năm 2026 gồm có sân bay Phú Quốc và sân bay Cát Bi, tổng giá trị hợp đồng ký mới lũy kế đến cuối năm 2025 đạt 3.810 tỷ đồng (giảm 15%) cho thấy tình hình cạnh tranh vẫn còn gay gắt. Ngoài ra, tình hình lãi suất đang tăng trong ngắn hạn dẫn đến rủi ro các chủ đầu tư dự án bất động sản kéo dài tiến độ để giảm áp lực chi phí.
Doanh thu và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số năm 2026 lần lượt đạt 10.416 tỷ đồng (tăng trưởng 4%), 2.576 tỷ đồng (tăng trưởng 2%). Doanh thu và nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số 2027 lần lượt đạt 12.038 tỷ đồng (tăng trưởng 16%) và 3.256 tỷ đồng (tăng trưởng 26%) với yếu tố chính là lợi nhuận mảng năng lượng tăng 37% (3 dự án điện gió và 1 dự án thủy điện nhỏ đi vào hoạt động).
BSC duy trì khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu REE với giá mục tiêu năm 2026 là 65.700 đồng/cổ phiếu (đã điều chỉnh sau chia cổ tức 1.000 đồng/cổ phiếu), lợi nhuận kỳ vọng là 12% so với giá 10/03/2026 (đã bao gồm tỷ suất cổ tức 1,6%).