Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VRE. Quý IV/2025, Công ty CP Vincom Retail (mã chứng khoán: VRE) ghi nhận doanh thu đạt 2.300 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ và 3% so với quý trước; lợi nhuận ròng đạt 2.650 tỷ đồng, tăng 145% so với cùng kỳ và 93% so với quý trước chủ yếu nhờ đóng góp của thương vụ chuyển nhượng Vincom Nguyễn Chí Thanh (lợi nhuận trước thuế 1.900 tỷ đồng).
Lũy kế cả năm 2025, doanh thu VRE đạt 8.800 tỷ đồng, giảm nhẹ 1% khi đóng góp từ hoạt động chuyển nhượng bất động sản suy giảm (hoạt động này chiếm tỷ trọng nhỏ), trong khi mảng cốt lõi là cho thuê vẫn ghi nhận tăng trưởng. Lợi nhuận ròng năm 2025 đạt mức 6.446 tỷ đồng.
Bước sang năm 2026, doanh nghiệp không có kế hoạch bàn giao các dự án chuyển nhượng bất động sản tại Quảng Ninh và Hải Phòng trong năm, kéo theo lợi nhuận của VRE dự kiến suy giảm từ mức nền cao của năm 2025 do không còn ghi nhận thu nhập tài chính đột biến.
Hiện tại, VRE đang được giao dịch ở mức P/E 10.0x, thấp hơn 1 độ lệch chuẩn so với trung bình 3 năm gần nhất (14.6x). MBS hạ giá mục tiêu của VRE xuống 35.200 đồng/cổ phiếu - thấp hơn 2,5% so với giá mục tiêu gần nhất do điều chỉnh giảm EPS dự phóng năm 2026, tuy nhiên duy trì khuyến nghị khả quan do cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng hấp dẫn trong khi lợi nhuận từ hoạt động cốt lõi vẫn duy trì tăng trưởng 13,7% - 4,1% giai đoạn 2026 - 2027. Nhà đầu tư có thể cân nhắc tích lũy cổ phiếu cho giai đoạn tăng trưởng trở lại sau năm bản lề 2026.
Ảnh minh họa
Công ty CP Chứng khoán Tiên Phong (TPS) khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu SSI. Cổ phiếu Công ty CP Chứng khoán SSI (SSI) đang hình thành cấu trúc vai – đầu - vai ngược trong vùng tích lũy trung hạn sau nhịp điều chỉnh mạnh trước đó.
Diễn biến giá cho thấy các đáy sau đang được nâng dần lên, phản ánh lực cầu chủ động xuất hiện sớm hơn và xu hướng bán suy yếu rõ rệt.
SSI đã ghi nhận nhịp breakout rõ ràng qua đường viền cổ, được xác nhận bởi thanh khoản gia tăng mạnh. Ngay sau đó, giá chuyển sang nhịp điều chỉnh ngắn hạn với biên độ hẹp và khối lượng suy giảm, mang tính chất retest kỹ thuật vùng neckline, qua đó củng cố nền giá mới hình thành.
Về xu hướng, giá cổ phiếu đang duy trì trên đường trung bình 200 ngày và luôn có lực cầu tích cực ở các nhịp điều chỉnh sát về vùng hỗ trợ dài hạn này. Trong khi các đường trung bình ngắn hạn và trung hạn đang có hiện tượng hội tụ và dốc lên - đây thường là tín hiệu cho thấy xu hướng tăng mới dần hình thành. Chỉ báo RSI (52.x) và MFI (44.x) đang ở mức trung tính nhưng đã có tín hiệu cải thiện rõ nét cho thấy động lực tăng đang thành hình.
Căn cứ vào mẫu hình và các tín hiệu kỹ thuật, ước tính giá mục tiêu dành cho cổ phiếu SSI là 37.000 đồng/cổ phiếu.
Chiến lược giao dịch, nhà đầu tư có thể mở vị thế lần lượt ở 2 vùng giá: thăm dò lần đầu: 31.200 – 32.000 đồng/cổ phiếu và mua tại vùng hỗ trợ: 30.600 đồng/cổ phiếu. Đồng thời, thiết lập ngưỡng cutloss chặt chẽ nếu giá xuyên thủng hỗ trợ này với khối lượng bán gia tăng.
Công ty CP Chứng khoán Agriseco (AGR) khuyến nghị mua cổ phiếu VPB và nắm giữ BID. Lợi nhuận trước thuế của VPB năm 2026 dự báo duy trì đà tăng trưởng cao 30% so với năm trước nhờ tín dụng tăng trên 30% giúp biên lợi nhuận (NIM) cải thiện và chi phí dự phòng giảm với chất lượng tài sản tốt hơn.
Hiện giá cổ phiếu VPB giao dịch tại mức P/B 1,1x - thấp hơn so với bình quân ngành (1,6x) và tỷ suất sinh lời ROE năm 2025 cải thiện tích cực lên 15,5%. Do đó, AGR khuyến nghị mua cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 32.000 đồng/cổ phiếu (tăng 19%).
Agriseco kỳ vọng kết quả kinh doanh năm 2026 của BID duy trì đà tăng trưởng với lợi nhuận trước thuế tăng khoảng 15 - 20% so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng tín dụng được đẩy mạnh ở cả 2 phân khúc khách hàng doanh nghiệp và khách hàng cá nhân, biên lãi ròng phục hồi và chất lượng tài sản cải thiện. Hiện cổ phiếu BID đang giao dịch tại mức đụng giá P/B 2,0x lần với tỷ suất sinh lời ROE năm 2025 cải thiện lên mức 19,5%.
Agriseco khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu BID với giá mục tiêu 56.000 đồng/cổ phiếu (tăng 9% so với giá hiện tại).