Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) khuyến nghị mua cổ phiếu NT2. VCBS đã nâng giá mục tiêu lên 31.200 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 12% so với dự báo trước. So với giá hiện tại, mức này tương đương tiềm năng tăng khoảng 18%. Việc điều chỉnh này dựa trên báo cáo tài chính năm 2025 đã được kiểm toán, phản ánh kết quả kinh doanh tốt hơn.
Ảnh minh họa
Về năm 2026, VCBS đánh giá triển vọng của NT2 khá tích cực nhờ 3 yếu tố chính: sản lượng điện tiếp tục tăng, dự kiến đạt khoảng 3,4 tỷ kWh (tăng 9%); lợi nhuận có thể cải thiện, do nhiều máy móc đã khấu hao xong, giúp giảm chi phí; tình hình tài chính ổn định, ít áp lực nợ nên doanh nghiệp có khả năng trả cổ tức cao cho cổ đông.
Năm 2025, sau khi kiểm toán lại báo cáo tài chính, kết quả kinh doanh của NT2 đã được điều chỉnh tăng so với số liệu tự công bố trước đó. Cụ thể, lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 1.130 tỷ đồng, tăng thêm 130 tỷ đồng (tương đương tăng 13%). Doanh thu cũng tăng lên 8.133 tỷ đồng, cao hơn khoảng 155 tỷ đồng so với báo cáo ban đầu.
Nguyên nhân chính của sự điều chỉnh này là do doanh nghiệp ghi nhận thêm khoản đền bù chênh lệch tỷ giá khoảng 155 tỷ đồng vào báo cáo tài chính sau kiểm toán, làm kết quả kinh doanh tăng lên.
Về kế hoạch kinh doanh 2026, NT2 lên kế hoạch sơ bộ với sản lượng ở mức 3,4 tỷ kWh (tăng 9% so với thực hiện 2025), doanh thu ở mức 8.087 tỷ đồng (tăng 2%) và lợi nhuận sau thuế ở mức 556 tỷ đồng ( giảm 51% so với thực hiện 2025, tăng 99% so với kế hoạch 2025).
Công ty Chứng khoán SSI (SSI) đưa ra hai khuyến nghị đáng chú ý với MWG và HPG. Với MWG, SSI vẫn đánh giá tích cực nhưng đã hạ khuyến nghị từ “mua” xuống “khả quan”.
Dù dự báo lợi nhuận năm 2026 tăng mạnh lên khoảng 9.510 tỷ đồng (tăng 34%), SSI lại giảm giá mục tiêu xuống 110.000 đồng/cổ phiếu (trước đó là 115.000 đồng). Lý do là công ty thận trọng hơn khi lãi suất vẫn ở mức cao, có thể ảnh hưởng đến sức mua và định giá cổ phiếu.
Hiện tại, MWG đang được định giá ở mức khá “dễ chịu” so với quá khứ (P/E khoảng 13,5 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 17 lần).
Với HPG, SSI tiếp tục khuyến nghị mua và còn tăng giá mục tiêu lên 36.000 đồng/cổ phiếu. Mức giá này cho thấy tiềm năng tăng gần 28% so với hiện tại.
SSI đánh giá HPG có triển vọng tăng trưởng tốt hơn trong thời gian tới, đặc biệt khi hưởng lợi từ đầu tư hạ tầng và vẫn là cổ phiếu được ưu tiên trong ngành thép năm 2026.